一、两条相反的消息
刚刚行业里流传着两种完全相反的信号。
一份据传来自监管部门的新规草案：
电视剧 40 集上限取消
季播剧一年只能播一季的限制放开
优质古装剧不再一刀切限制比例
审批提速，特殊题材可享 30 天绿色通道
鼓励短剧、纪录片、动画片及海外传播
另一份，则来自腾讯视频的内部会议纪要：
年长剧总量不超过 40 部，版权剧不超过 5 部
仅做 S 级与 S+ 级项目，B 级和部分 A 级项目一律砍掉
双重验收（开机前 1–6 集剧本、成片全片）
Casting 全程平台介入
中短剧作为日常流量重点，集中资源做精品化
一放一收，一松一紧，就像两股反向的力，把中国长视频行业推入一个更窄却更高门槛的通道。
二、长剧松绑：空间与机会
过去三年，“40 集上限”是长剧创作者的紧箍咒。许多历史正剧、家族群像剧、大 IP 改编作品不得不为了过审而压缩篇幅，牺牲细节和人物成长曲线。
据传的新规，取消了这些限制。审批端也传递出提速信号——特殊题材可直接沟通，30 天内出结果，总局与省局同步审查。这让重叙事的大剧创作重新有了呼吸空间。
但制度松绑只是起点，落地到平台，还要面对另一层现实——商业收缩。
三、平台收缩：商业端的自我防守
腾讯视频的收缩策略很克制：
总量：长剧 ≤ 40 部 / 年，版权剧 ≤ 5 部
等级：只投 S、S+ 级项目
流程：开机前与成片双重验收，平台全程介入 Casting
重心：中短剧成为日常活跃与广告的主要抓手
背后的逻辑是相似的：会员增长趋缓、广告恢复慢，长剧投入动辄数亿且 ROI 不稳定。对于资本市场和季度财报，平台选择用“少而精”来控制风险。
四、爱优腾的现实困境
1. 活跃与会员的停滞
长视频平台的 DAU/MUU 数据已非高增长状态。
腾讯视频 2022 年底付费会员约 1.2 亿，至 2024 年 Q2 约 1.17 亿，波动中略有下降。
爱奇艺 2023 年初在《狂飙》带动下会员短期突破 1.29 亿，但随后回落。
活跃度下降，部分源于短视频平台持续分流用户注意力——观众并不是没时间，而是不愿再为长剧的节奏付出时间成本。
2. 盈利依赖爆款
爱奇艺 2023 年扭亏，但盈利高度依赖《狂飙》《人世间》这类现象级长剧。一旦空窗期拉长，财务表现就显著承压。
腾讯视频的长剧收入更多依赖大 IP 与续作，单项目的成本可达 6–8 亿，一旦口碑不佳，损失巨大。
3. 股价与资本信心
爱奇艺股价自 2021 年高位以来大幅下跌，反映资本市场对其增长故事的怀疑。
腾讯视频虽未单独上市，但长视频业务在集团战略中的优先级下降，更多被合并到“视频号”板块叙述。
五、短剧冲击：流量解渴与体系侵蚀的双刃剑
短剧是平台这两年的必修课。对于爱奇艺和腾讯视频，它既是“救火队”，也是潜在的系统性风险源。
习惯迁移：短剧的快节奏、高爽点，让用户形成了“几分钟解决故事”的心理预期，长剧的节奏越来越难被接受。
商业逻辑冲突：短剧依赖按集或套付费与广告，长剧依赖会员订阅，二者的价值体系并不兼容。短剧越多，长剧会员的粘性越可能被稀释。
内部资源挤压：当预算和排期向短剧倾斜，长剧产能下降，容易进入“无爆款—留不住会员—再砍预算”的恶性循环。
原生劣势：抖音、快手在分发与生态上有天然优势，长视频平台的短剧业务缺乏护城河，往往是被迫参赛。
短剧可以短期拉 DAU，却难以替代长剧在品牌、会员与文化影响上的作用。
六、行业趋势：马拉松与百米冲刺的平衡
长剧稀缺化
每个平台一年可能只有 3–5 部真正意义上的顶级长剧，被当作年度文化事件来运作。
短剧常态化
成为日常活跃与商业收入的基础设施，但很难撑起品牌天花板。
平台差异化尝试
爱奇艺会继续押注悬疑、现实题材，腾讯视频依赖大 IP、明星效应与全链路娱乐资源。
资本态度谨慎
投资人更关注现金流稳定性，而非高增长故事。
七、反思与结语
政策松绑为长剧打开了制度的门，但商业端的收缩让这扇门只对少数人敞开。中腰部团队的长剧机会被挤压，转向短剧、网络电影、出海成为更多人的选择。
真正的危机是双重的：
长剧被彻底头部化，创新和多元减少；
短剧无法承担会员体系的长期价值，可能反而侵蚀长视频的根基。
长剧是一场耐力赛，短剧是一场短跑。平台要在快与慢之间找到平衡，创作者要在短与长之间学会切换。
破局，不在于集数限制的放开，而在于如何让内容形态、用户习惯与商业逻辑重新对齐。只有这样，中国长视频行业才能在这场“松”与“紧”的拉锯中，找到新的生存方式。（转载自无名分析师）
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