据国外媒体报道，尽管英伟达借助人工智能热潮取得了前所未有的成功，但其CEO黄仁勋却仍保持着高度的警觉。

他忧虑的是，主要云服务提供商是否能迅速扩展其数据中心规模，以部署英伟达的人工智能芯片；他也担心英伟达与客户如微软在芯片部署策略上可能出现的潜在摩擦。

此外，随着英伟达进军软件与云服务领域，它直接与其最大客户展开了竞争，这无疑增加了市场的复杂性。

在应对这些挑战的同时，黄仁勋正全力以赴地维持英伟达的增长势头和市场领导地位，以避免重蹈诸如思科等硬件巨头因忽视市场变化而衰落的覆辙。

强推服务器租赁业务，挑战微软、亚马逊等云巨头

作为人工智能热潮的领军人物，黄仁勋成功推动了英伟达的迅猛增长和利润飙升，使其市值达到与微软和苹果比肩的3万亿美元水平，并在6月19日一举成为全球市值第一。然而，在这辉煌的成就背后，黄仁勋及其团队仍保持着高度的警觉，他们正面对着一个行业内的新威胁——英伟达芯片的需求可能会遭遇瓶颈。

为了预防这一风险，英伟达开始积极向人工智能开发商销售软件，并在一年前成立了自有服务器租赁业务DGX Cloud，直接挑战其最大客户微软、亚马逊等云服务巨头。令人惊讶的是，DGX Cloud的运行基于从这些云提供商那里租用的英伟达服务器集群。英伟达进而将这些服务器以更高的价格转租给自己的客户，并承诺提供卓越的计算性能。

这一策略在行业内引发了紧张局势。全球最大云服务提供商亚马逊最初拒绝了英伟达在其数据中心内开展竞争业务的提议。然而，随着规模较小的竞争对手纷纷接受英伟达的条件，亚马逊最终也不得不妥协，宣布将为DGX Cloud提供其他云提供商尚未拥有的最新英伟达人工智能芯片。亚马逊可能还担心，在芯片供应紧张的情况下，得罪这位关键的供应商将带来不利后果。

去年秋天，英伟达甚至考虑过为DGX Cloud租赁自己的数据中心。这样的举措将彻底切断与传统云提供商的联系。最近，英伟达还聘请了Meta资深高管亚历克西斯·布莱克·比约林（Alexis Black Bjorlin）来管理其云业务。目前尚不清楚英伟达是否将继续为DGX Cloud建设自己的数据中心。

与此同时，英伟达的销售团队也在不遗余力地深入了解客户如何使用其芯片。他们最近向云服务提供商询问的问题包括：他们的客户是谁，以及他们签订了什么样的合同来租用这些服务器。这些问题的答案不仅有助于英伟达提前制定销售策略，还能帮助它识别云服务器租赁业务的潜在目标客户。

尽管微软、Meta以及xAI等公司正在利用英伟达芯片来训练创新的人工智能模型，但这些模型在短期内可能不会带来显著的收入。可以预见，这可能会促使部分公司重新评估其芯片采购计划。同时，他们可能也无法承担仅为容纳英伟达芯片而大规模扩展数据中心的费用。为此，黄仁勋谨慎地管理着英伟达的芯片分配策略，避免任何一家公司囤积过多的芯片。

强制客户遵循英伟达机架设计，与微软角力

为了进一步扩大硬件业务的收入，英伟达正加强对最大客户购买和安装其GPU方式的控制力度。通常，大型云提供商会自行设计客户服务器机架，以适应其全球数据中心内各种芯片的需求。然而，当英伟达推广其下一代旗舰芯片GB200时，它试图说服客户采纳与该公司设计完全匹配的机架方案。

微软与英伟达今年就这一问题进行了数周的激烈讨论。据谈判参与者透露，英伟达要求微软购买一种与其现有数据中心机架尺寸不兼容的特定服务器机架设计。这种改变将限制微软在不同人工智能芯片之间轻松切换的灵活性。尽管同意采纳英伟达机架设计的客户将优先获得新芯片，但微软高管对此表示了坚决反对。

微软高管还感受到了来自英伟达网线的购买压力，因为他们认为英伟达会优先考虑这类捆绑采购，而非仅涉及GPU的订单。英伟达的网络芯片和电缆在微软对英伟达产品的总支出中占据了相当比重。截至2023年初，这一比例约为三分之一。

据悉，这场关于服务器机架设计的争议最终上升到了微软 CTO凯文·斯科特（Kevin Scott）和 CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）的层面。经过多轮谈判，英伟达最终做出了让步，允许微软为GB200芯片设计定制机架。此后，谷歌和亚马逊也获得了类似的特权。

不过，英伟达可能会从小客户对GB200机架的购买中获益更多。据悉，与往年不同，英伟达今年计划先行设计并采购用于存储GB200芯片的服务器和机架材料，随后再将这些硬件交给制造商进行最终生产和销售。这一策略转变将对传统服务器制造商如戴尔、惠普和超微造成冲击，这些公司过去主要负责此类硬件的设计和生产。

不再是单纯GPU公司，正打造AI操作系统

然而，对于英伟达而言，未来若缺乏稳定的新利润增长点，前景堪忧。正如众多评论家所指出的，思科在2000年互联网泡沫顶峰时期，因销售路由器而短暂成为世界上市值最高的公司。

当时，电信公司纷纷建立新的数据中心，但基于互联网的收入未能如科技高管和投资者所期望的那样实现，导致这些数据中心被闲置。随着思科的硬件逐渐沦为普通商品，其销售额始终未能从下滑中恢复。黄仁勋私下向同事强调，英伟达必须确保不会重蹈思科的覆辙，避免迅速崛起后最终走向衰落。

在最近几个月里，英伟达推出了一系列软件产品，旨在将其业务从硬件扩展到更多元化的领域。在今年2月的财报电话会议上，黄仁勋将这项名为Nvidia AI Enterprise的业务描述为“人工智能操作系统”，客户可以利用它来训练和运行人工智能应用。英伟达对每个GPU每年收取4500美元的软件使用费，随着时间的推移，这有望成为一项至关重要的业务。

风险投资家帕德瓦尔指出：“英伟达出售的不仅仅是芯片——他们提供的是GPU、软件以及用于现代数据中心的完整系统。人们往往认为它只是一家GPU公司，但实际上它远不止于此。”

存储公司Box的首席执行官亚伦·列维（Aaron Levie）也表示：“如果你是英伟达，你的目标无疑是构建一个强大的飞轮，通过提供卓越的软件服务来确保客户持续选择你的产品。我认为黄仁勋在这方面做得非常出色。”（转载自：腾讯科技；编译/金鹿）