来源：零点财经

作者：卡贝

近日，快狗打车通过港交所的上市聆讯，冲刺“同城货运第一股”。

成立于2014年的快狗打车，前身为58速运，隶属于到家集团，2017年，GOGOX与58速运合并，由此，快狗打车诞生，并成为亚洲主要的同城物流平台之一。

截至2021年4月30日，快狗打车的业务覆盖中国大陆、香港、新加坡、韩国、印度，及340多个城市和地区，约有450万名注册司机。

庞大的用户规模并没有为快狗打车带来可观的利润。截至目前，快狗打车仍处于亏损状态，且近四年亏损总额高达近23亿元。

与之对应的是，2018年，快狗打车陈小华曾说，“要有亏两亿美金的决心”，并称“我们没有想过去怎么挣钱”。眼下来看，这家不想着怎么去挣钱的公司钱不够花了，不得不通过上市融资，维持公司的日常运转。

对于上市的原因，快狗打车直言不讳，“借助上市补充资金，以增加用户补贴和广告投放；寻求战略合作、投资和收购，及技术研发投入和日常运营等。”

事实上，在竞争激烈的同城货运赛道中，亏损只是快狗打车面临的难点之一，除此之外，来自竞争对手的挤压，市场份额的下滑，依赖补贴，陷入烧钱获客的死循环都是其痛点所在。

01

近4年内累计亏损23亿元

根据招股书，快狗打车主要包括三大业务线：以货运、快递、搬家等为主的平台服务，满足中小企业及大型企业需要的企业服务，以及为司机提供燃料卡、车辆保养等增值服务，其中，平台服务和企业服务是快狗打车的营收主要来源。

近几年，快狗打车的营业收入增长情况有所放缓。

招股书显示，2018-2020年，快狗打车的收入分别为4.53亿、5.48亿和5.30亿，2021年前三季度营收则为4.72亿。

具体到利润，快狗打车仍处于亏损状态。2018年以来，该平台亏损已超20亿元。其中，2018-2021年前三季度各期分别亏损10.7亿、1.84亿、6.68亿和3.93亿。面对巨额的亏损，快狗打车曾试图通过提高佣金的收取来增加收入，但从最终结果来看，增收效果并不明显。

一个可以佐证的数据是，招股书披露，近年来，快狗打车平均抽佣率持续提升，从2018年中国内地市场的平均5.8%提升至2021年前1-9月的11.7%；而海外市场则是从4.5%，提升至9.2%，增幅均超过1倍。。

02

月活用户减少，市场份额下滑

业绩连年亏损背后，随着满帮、顺丰、滴滴等巨头涌入同城货运领域，快狗打车拥有的市场份额被逐渐蚕食。

一番争夺之后，截至2021年9月，快狗打车在中国内地线上同城物流市场的份额，已从5.5%下滑至3.4%，从行业第二下滑至行业第三。

快狗打车战败的原因之一在于当巨头们都在烧钱获客之时，平台却因资金不足，选择战略性缩减开支。

数据显示，2018年，快狗打车用于销售及营销费用为5.24亿元，占收入的115.67%，而从2019-2020年，这一投入则下滑至2.96亿元和1.95亿元，占比缩减至53.92%和36.79%。

营销费用的减少，直接导致快狗打车月活用户数下滑，2018年，快狗打车的托运人为86.9万，2020年则下降至64.5万，截至2021年9月，已下降至59.4万。

亏损之下，减少开支，用户及订单量下滑，收入减少，资金紧缺，一开始就依赖于烧钱获取用户的快狗打车，陷入了一个烧钱、用户流失、缺钱的怪圈。

但其实，快狗打车在上市之前，也不是一直缺钱。早前，快狗打车已完成三轮融资，资本的注入，为其提供了充足的资金。

据深眸财经报道，2018年8月6日完成A轮融资，从淘宝中国融资1.22亿美元；

2018年8月至2021年6月间完成13次B轮融资，投资者包括58到家（3400万美元）、Vision Carnation（2502万美元）、财富华新（5560万元人民币）、瑞银（860万美元）以及阿里巴巴的间接非全资附属公司菜鸟（3000万美元）等；

2021年6月进行C轮融资，58到家、翘创和Idea Chance各投资1500万美元， AHKEF、交银国际资产管理、CMF分别投资23.56万美元、2000万美元和300万美元。

03

高额抽佣，强制扣费，司机流失

作为货运平台，司机可谓其产生收入的生产力。然而，快狗打车不但没有给予司机太多的福利留住司机，反而是不断提高对佣金的抽取。

在这样的操作之下，不少司机选择离开，据媒体报道，2018年，快狗打车拥有21万名司机，但到2021年一季度仅剩10万。

佣金抽取之外，快狗打车退还押金的问题也一直被诟病。

据凤凰网财经近期报道，若要注册成为快狗的司机并开始接单，必须缴纳500元的保证金，但在想退出平台不干之后，保证金退还的入口却已经找不到了，司机曾拨打客服电话咨询相关事宜，但从未有人接听并沟通。

此外，该司机反映，快狗打车的派单机制并不透明，平台会向司机收取会员费以“免佣金”，但会员费的缴纳分为7天、一个月、半年、一年等多种时长不等，平台派单时会向会员费缴纳时长久的司机倾斜，要想接到“油水丰厚”的大单，就必须向平台缴纳更长时限的会员费。

还有司机投诉入驻快狗打车以后，不但要免费帮快狗做宣传，还强制扣除保证金，没有商量的余地。

在内，是连年的亏损与资金的紧缺，在外，竞争对手来势汹汹，滴滴、顺丰等巨头的相继入场，使得快狗打车早年打拼而来的市场份额被逐渐蚕食，如此，快狗打车如何反击，成为业内关注的焦点。

目前来看，快手已经在寻求新的业务突破点，针对即时货运、企业货运、搬家业务等，进行价格的标准化和精细化管理。以搬家业务为例，根据不同需求场景以及货物，快狗打车将其细分为小搬、中搬、大搬、日式搬家等不同场景，并针对不同尺寸的家具、电器等，在价格端进一步标准化。

此外，快狗打车还将社区团购作为发力点，并与美团、滴滴、拼多多、京东、盒马等社区团购项目开展合作，为其提供运力支撑。

市场竞争激烈，行业格局未定，未来，在这个赛道中，如今的玩家们谁能杀出重围，稳居行业第一，拭目以待。