文/Sramana Mitra
美国东部时间08年7月25日, 上午6:00
苹果令整个半导体行业为其小小的手指舞动提供配套。
3G版的iPhone横空出世了。不久，分析家们为了确定这款手机的主要零部件供应商，纷纷对它进行分解。
按iSuppli的分析，每部手机，苹果在零部件上支付了174.33美元，另外支付知识产权的版税还支付了50美元。这么高的费用甚至还没有包括组装的成本也没有包括高到足以支付那些苹果工程师们的工资的利润。这款新手机未补贴的价格是8G型的399美元，16G型的499美元。
对手机分解后进行的分析显示Infineon Technologies和Triquint Semiconductor是最大的两个赢家。Infineon提供了令人吃惊的四种器件—数字基带处理器、通用移动通讯系统收发芯片、能源管理芯片和全球定位系统芯片。Triquint提供了三种功放芯片。
三星还是提供了应用处理器；Broadcom提供了触摸屏控制芯片。
三星最终可能丧失供应应用处理器的资格，因为在智能手机市场上，它被视为苹果潜在的竞争对手，不过，它暂时还是3G版的iPhone的主要受益方。Intel因其Atom芯片而可能成为应用处理器的候选供应商。该器件可能的供应商同样还有Intel的长期竞争对手AMD。本周，AMD的新任首席执行官宣布了他与Intel争夺Atom芯片目标客户群的意图。
我们还别忘记Broadcom。
像老版的iPhone一样，Broadcom为3G版的iPhone提供了触摸屏控制芯片。Broadcom还间接从为它赢得了GPS方案的Infineon设计上受益。
Hammerhead II GPS芯片是Infineon与Global Locate合伙开发的，而后者被Broadcom所收购。因为与Infineon签有收入共享协议，Friedman Billings Ramsey的分析师Craig Berger预计Broadcom在第三季度会从iPhone和iPod Touch的销售中获得3%到4%的连续收入增长。七月二十二日，Broadcom披露其第二季度增长强劲，超过了分析家的估计。
在三月，我把Broadcom的股票定为买进，从那以来，这支股票已经涨了不少。我的猜测：随着功能开始从主板向芯片整合，这支股票还会进一步上扬。该股票目前交易价大约为28美元，市值约140亿美元。我们对它的估值为39.30美元。
再往前发展，目前在主板上的各种功能会更多地整合到单一的芯片中，在这一整合行动中，Broadcom和Infineon都是强有力的竞争者。七月二十五日Infineon宣布收益。
在内存方面，三星似乎再次成为了最大的受益方。据报道，仅在第一个周末就卖出了一百万部3G版iPhone的苹果在六月份从三星定购两千五百万片8G的NAND型闪存芯片后，又下单购买5千万片。
三星最近在试图压缩NAND芯片的生产能力过剩，这笔大单将使得三星减少向其他客户的供货。NAND市场尽管需求持续增加，却一直在饱受价格下跌和产能过剩的折磨。有报道说通过3G版iPhone的巨大需求及其扩散效应，苹果有可能改变这一情况。
在我们名单上的企业虽然不是苹果的直接零部件供应商，但是他们却由于其拥有知识产权而很有可能从苹果获得版税：Qualcomm、InterDigital和Tessera。(完全披露：Tessera是我持有的一支股票，我也为这家公司提供咨询服务)。
Interdigital去年就一批未透露数量的知识产权向苹果进行了授权，但有关细节不得而知。Interdigital在八月早些时候报告收益。Tessera还拥有实现电子设备小型化的芯片封装专利。我打赌它也从iPhone的销售中获得了版税—并且会一直这样，直到它的关键芯片级封装专利在2010年期满。
最终，Qualcomm也会从苹果的每部50美元的版税费中得到相当大的部份进帐。我估计Qualcomm可能每部手机得到20美元（8G机型）和25美元（16G机型）。Qualcomm拥有大量的3G的知识产权专利，每部码分多址（CDMA）手机都要向其交纳专利费。
在星期三，投资者欢呼Qualcomm最终与诺基亚就长期存在的专利分歧达成了协议。尽管我们对Qualcomm的股票估值为接近50美元，但它当前的交易价格在45美元附近。由于与诺基亚达成的协议及3G版iPhone的原因，Qualcomm的股价飞涨到了52星期以来的新高—54.51美元。
这些围绕iPhone来规划其产品的供应商中的许多都想知道，在苹果自己的半导体计划方面，Steve Jobs会有什么样的锦鑲妙计。对于如何利用对微处理器设计企业PA Semi的2.78亿美元的收购，苹果还没有表露出任何迹象。由于苹果还持有208亿美元的现金储备，Jobs能够收购一些其他的关键零部件供应商。
这只是硬件方面。Jobs自己说过，苹果的秘密武器是软件。苹果与各种层次的应用程序开发者们的结盟，将会成为我们拭目以待的另一个重要趋势。
