来源：Odaily星球日报

9 月开始，一些没有风控能力、此前就拆东墙、补西墙，埋下严重暴雷风险的小交易所相继宣布关停或直接跑路，如 GGBTC、汇币网等。

10 月，监管趋严，又一大批交易所倒闭。有业内人士期望道“传销币、野鸡交易所都‘死’了，行情才能起得来。”

部分交易所为规避风险，主动清退用户资产、下架传销币、注销国内主体亦或屏蔽中国 IP。令人联想起此前纷纷“自我净化”的 P2P 公司。

不过，律师指出，上述行为虽可一定程度上避免集资诈骗的风险，但并不能保证全部免责。

市场冷透、无以为继，不跑路该如何“良性退出”？这是交易所正在面对的致命一问。

本文，Odaily星球日报将细数交易所离场姿势，并联合中国银行法学研究会理事、北京大成律师事务所执业律师肖飒，全面呈现不同交易所行为可能承担的法律风险。

Odaily星球日报也在此提示广大投资者警惕骗局，尽早从高风险资产中离场。

良性清退VS花式跑路，

“我卷走你的钱去理财了”？

12 月 25 日，一家名为 Bitgogo 的交易所为圣诞节增加了一抹“诙谐”。

当日下午，Bitgogo 交易所发布公告称暂将部分用户数字资产（包含 BTC、ETH、EOS、LTC、BCH、BSV、ETC 以及 USDT）按照年化 20% 收益进行冻结理财，180 天理财到期交易所会解锁冻结资产并兑付理财收益。

这则“强制理财”的公告，引发了人们对于交易所资金状况的担忧。近两年，不少 P2P 公司就曾因资金链断裂出现兑付危机，最终暴雷关停。投资者们担心交易所也会重蹈覆辙。

这种担忧并非空穴来风。BitUniverse 联合 PeckShield 派盾在追踪 Bitgogo 交易所的资产情况时发现，该交易所钱包资产从今年 9 月最高 35 万美元，缩减为现在账上资产不到 2 万美元。

截止发稿前， Bitgogo 已删除了此条公告。虽然网站尚未停运，但种种迹象表明其正经历资金兑付问题。

Bitgogo 并非个例。包括 GGBTC、Btbull、TRSU 、牛顿、IDAX 等在内的多家交易平台，同样被曝存在提币困难等问题。

“进去了，出不来，GGBTC 与 Bitgogo 都是属貔貅的。“投资者揶揄道。

也有不少投资者将这类情况称为“软跑路”，即让投资者心存希望，但资金确实被卷走了。

Odaily星球日报查询发现，自今年 9 月至今，已有超过 20 家交易所遭遇提币困难、破产倒闭或者直接跑路。

直接跑路者，如 ALLCOIN、Shuobi.com、Ctcoin 等，并未公布任何公告，因用户无法交易提币且客服失联，被宣告正式死亡。

另外一些相对“讲究”的交易所，则光明正大地宣布关闭，并对用户资产进行限时清退：

• 9 月 29 日，汇币网 HB.top 发布公告称，停止所有币种充值，用户须在 20 天内完成提币；

• 10 月 1 日，Kikcoin 宣布因资金链断裂，并让用户在 11 月 3 日停服倒闭前完成提币；

• 12 月 24 日，Biger 交易所宣布有序进行良性退出，平台将于 12 月 27 日停止数字货币交易和提币服务

交易所清退就安全了吗？

• 对于直接跑路型交易所，肖飒表示其既需要承担民事法律责任，包括对被害人或被侵权人的赔偿责任，也需要承担刑事法律责任。

• 对于强占用户资产进行“理财”或者冻结提币的，肖飒表示：“在合法的交易所交易过程中，用户与交易所基础的法律关系为合同关系，强制冻结用户资产的，交易所改变用户资金用途或者有其他违背合同约定行为的，用户有权提起诉讼。”

• 对于主动清退用户资产的交易所，肖飒认为，在法律层面，一定程度上可避免集资诈骗的风险，但并不能保证全部免责。

• 而对于注销国内主体且宣布不再为中国用户服务的交易所，肖飒表示同样并不意味着完全可以免责。

交易所“扎堆倒闭”败局早定

交易所的第一波“超生”浪潮，始于 2018 年年中的“千所大战”。

后记

如今，除了上述花式退出的，也有一些小交易所仍在“垂死挣扎”，期待减半前行情复苏，但也坦言看不清出路。